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Quantitative Easing

Erfahre, wie Quantitative Easing funktioniert, welche Ziele es verfolgt und welche Risiken damit verbunden sind.

Quantitative Easing – Was ist das und wie funktioniert es?

Quantitative Easing (QE) ist ein unkonventionelles geldpolitisches Instrument, das von Zentralbanken eingesetzt wird, um die Wirtschaft anzukurbeln, wenn die herkömmlichen Maßnahmen wie die Senkung der Leitzinsen nicht mehr greifen.

Wie funktioniert QE?

Im Rahmen von QE kauft die Zentralbank in großem Umfang Wertpapiere, wie z.B. Staatsanleihen, von Banken und anderen Finanzinstitutionen. Dadurch wird neues Geld in das Finanzsystem geschleust. Die Banken haben dadurch mehr Liquidität zur Verfügung, was die Kreditvergabe an Unternehmen und Verbraucher erleichtern soll.

Was sind die Ziele von QE?

  • Ankurbelung der Wirtschaft: Durch die erhöhte Kreditvergabe sollen Investitionen und Konsum gefördert werden, was zu Wirtschaftswachstum und einer höheren Inflation führen kann.
  • Senkung der Zinsen: Durch den Kauf von Anleihen steigt deren Preis und die Rendite sinkt. Dies führt zu niedrigeren Zinsen für Kredite und Anleihen, was wiederum Investitionen und Konsum stimuliert.

Welche Risiken birgt QE?

  • Inflation: Die erhöhte Geldmenge kann zu Inflation führen, wenn das Wirtschaftswachstum nicht stark genug ist, um die zusätzliche Nachfrage zu decken.
  • Vermögensblasen: Die niedrigen Zinsen können zu überhöhten Preisen für Vermögenswerte wie Aktien und Immobilien führen, was zu einer Blasenbildung führen kann.
  • Abhängigkeit von QE: Die Wirtschaft könnte von QE abhängig werden, was es schwierig macht, die Maßnahmen zu beenden, ohne negative Auswirkungen zu verursachen.

Auswirkungen von QE auf Baufinanzierung

Quantitative Easing kann sich erheblich auf die Baufinanzierung auswirken. Die Senkung der Zinsen durch QE führt in der Regel zu günstigeren Krediten für den Hausbau oder Immobilienkauf. Dadurch wird der Immobilienkauf für mehr Menschen machbar, was die Nachfrage nach Wohnraum erhöht. Allerdings kann die erhöhte Nachfrage auch zu steigenden Immobilienpreisen führen, was den positiven Effekt der niedrigeren Zinsen teilweise aufhebt. Zudem besteht die Gefahr, dass die niedrigen Zinsen eine Immobilienblase verursachen, die bei einem plötzlichen Zinsanstieg platzen könnte.

Fazit

Quantitative Easing ist ein mächtiges Instrument, das in Krisenzeiten dazu beitragen kann, die Wirtschaft zu stabilisieren und anzukurbeln. Es birgt jedoch auch Risiken, die sorgfältig abgewogen werden müssen.